لا الأسهم ، خيارات تؤثر - على - حساب - من - العائد الأساسي للسهم الواحد

حساب نسبة العائد على السهم (إبس) يجب على الشركات المملوكة للقطاع العام، وفقا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما، الإبلاغ عن ربحية السهم (إبس) تحت خط صافي الدخل في بيانات الدخل 8212 إعطاء إبس تمييزا محددا بين النسب المالية. لماذا تعتبر إبس مهمة جدا لأنها تعطي للمستثمرين وسيلة لتحديد مبلغ الأعمال المكتسبة على استثمارات أسهمهم: يخبرنا العائد الإجمالي للسهم مقدار الدخل الصافي الذي حققته الشركة مقابل كل سهم تملكه. نسبة إبس الأساسية المعادلة الأساسية ل إبس هو صافي الدخل 247 إجمالي عدد أسهم رأس المال الأسهم إبس على سبيل المثال هو مبين في الأرقام التالية، فإن الشركة 8217s 32.47 مليون صافي الدخل مقسوما على 8.5 مليون سهم من الأسهم التي أصدرها الأعمال لحساب إبس 3.82. مثال على بيان الدخل لنشاط تجاري. مثال الميزانية العمومية لنشاط تجاري. إبس هو أمر مهم للغاية بالنسبة للمساهمين من الشركات التي يتم تداول أسهم الأسهم العامة. ويولي هؤلاء المساهمين اهتماما وثيقا بالسعر السوقي للسهم الواحد. ويريدون أن يبلغوا صافي دخل الشركة على أساس السهم الواحد حتى يتمكنوا من مقارنتها بسهولة مع سعر السوق لسهم أسهمهم. ولا يتم تداول أسهم أسهم الشركات المملوكة ملكية خاصة، وبالتالي لا توجد قيمة سوقية متاحة لسهم الأسهم. ولا يتعين على الشركات الخاصة الإبلاغ عن ربحية السهم وفقا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما. والتفكير وراء هذا الإعفاء هو أن المساهمين لا يركزون على قيم السهم الواحد، وأكثر اهتماما في إجمالي الدخل الصافي 8217s الأعمال. نسبة ربحية السهم المخففة يمكن إدراج الأعمال التجارية في المثال في بورصة نيويورك (نيس). نفترض أن أسهم رأس المال يتم تداولها بمعدل 70 للسهم الواحد. ويتطلب المجلس الكبير (كما يطلق عليه) أن يكون سقف السوق (القيمة الإجمالية للأسهم المصدرة والمعلقة) 100 مليون دولار على الأقل وأن يكون لديها ما لا يقل عن 1.1 مليون سهم متاحة للتداول. مع تداول 8.5 مليون سهم على 70 سهم للسهم الواحد، فإن سقف السوق الشركة 8217s هو 595 مليون، وهو أعلى بكثير من NYSE8217s الحد الأدنى. في نهاية العام، هذه الشركة لديها 8.5 مليون سهم الأسهم القائمة. والتي تشير إلى عدد الأسهم التي تم إصدارها وهي مملوكة لمساهميها. وبالتالي، إبس لها هو 3.82، على النحو المحسوب فقط. ولكن هنا 8217s المضاعفات: تلتزم الشركة بإصدار أسهم رأس المال إضافية في المستقبل لخيارات الأسهم التي منحت الشركة لمديريها التنفيذيين، وقد اقترضت المال على أساس أدوات الدين التي تعطي المقرضين الحق في تحويل الدين إلى أسهم رأس المال. وبموجب شروط خیاراتھا الإداریة ودیونھا القابلة للتحویل، قد یتعین علی الشرکة إصدار 500،000 أسھم رأسمالیة إضافیة في المستقبل. إن تقسيم صافي الدخل عن طريق عدد األسهم القائمة باإلضافة إلى عدد األسهم التي يمكن إصدارها في المستقبل يعطي الحصة التالية من ربح السهم: 32،470،000 صافي الدخل 247 9،000،000 أسهم رأس المال المصدرة والتي قد تكون ذات قيمة 3.61 إبس هذا الحساب الثاني، عدد أسهم الأسهم، ويسمى العائد المخفف للسهم الواحد. (يعني التخفيف أو تخفيفه على عدد أكبر من الأسهم). ويسمى الحساب الأول، استنادا إلى عدد الأسهم المصدرة فعلا والمعلقة، العائد الأساسي للسهم الواحد. يتم الإبلاغ عن كلاهما في الجزء السفلي من بيان الدخل. لذلك، فإن الشركات المملوكة للقطاع العام تبلغ عن رقمين إبس 8212 ما لم يكن لديها بنية رأسمالية بسيطة لا تتطلب من الشركة إصدار أسهم إضافية للأسهم في المستقبل. وعموما، فإن الشركات المملوكة ملكية عامة لديها هياكل رأسمالية معقدة، ويجب أن تبلغ عن رقمين من أرقام ربحية السهم، كما تراه في الشكل الأول أعلاه. في بعض الأحيان 8217s ليس واضحا أي من اثنين من أرقام إبس يتم استخدامها في النشرات الصحفية وفي مقالات في الصحافة المالية. يجب أن تكون حذرا لتحديد نسبة إبس التي تستخدم 8212 والتي يتم استخدامها في حساب نسبة السعر (بي). ضبط نسبة إبس حساب إبس الأساسية والمخففة isn8217t دائما بسيطة كما يوحي المثال. وفيما يلي مثالان فقط على العوامل المعقدة التي تتطلب من المحاسب تعديل صيغة إبس. خالل السنة، يجوز للشركة: إصدار أسهم أسهم إضافية وإعادة شراء بعض أسهمها في األسهم. (أسهم أسهمها التي تملكها الشركة نفسها والتي لم يتم إلغاؤها رسميا تسمى أسهم الخزينة.) يستخدم المتوسط ​​المرجح لعدد أسهم الأسهم القائمة في هذه الحالات. إصدار أكثر من فئة واحدة من الأسهم، مما تسبب في صافي الدخل إلى تقسيم اثنين أو أكثر من حمامات 8212 تجمع واحد لكل فئة من الأسهم. إبس يشير إلى الأسهم العادية، أو الأكثر صغارا من فئات الأسهم الصادرة عن الأعمال التجارية. أسعار العائد على السهم الواحد مقابل الأرباح المخففة الاستثمار الدرس 4 - تحليل بيان الدخل العائد المخفف للسهم الواحد، أو إبس المخفف كما يطلق عليه غالبا ، هو نسخة أكثر دقة من كم هو ترك الربح بالنسبة لك، المالك، لكل حصة من الأسهم لديك في الشركة. ووكر أند والكيرجيتي إيماجيس أوبداتد ديسمبر 28، 2016 التالي في درسنا على تحليل بيان الدخل هو مناقشة للفرق بين العائد الأساسي للسهم الواحد، أو إبس الأساسي، وخفض ربحية السهم الواحد، أو إبس المخفف. هذا هو مجال مهم بشكل خاص بالنسبة لك المستثمرين الأوراق المالية لأنه، إذا كنت aren39t حذرا، يمكنك في نهاية المطاف باستخدام الرقم إبس خاطئ وبالتالي ينتهي مع نسبة مضللة السعر إلى الأرباح. نسبة بيج. ونسبة بيج المعدلة المعدلة. فهم الفرق بين إبس الأساسي و إبس المخفف عند الغوص في بيان الأرباح والخسائر للشركة، عليك أن تفعل ذلك على مستويين. الأول هو النظر في الأعمال بأكملها. وعلى وجه التحديد، كيف مربحة هي الشركة ككل والثاني هو دراسة الأرباح للسهم الواحد. تذكر أن الشركات التي يتم تداولها بشكل عام تقطع إلى قطع فردية مع كل قطعة من تلك القطع التي تمثل جزءا من فطيرة الملكية العامة. كم من دخل ما بعد الضريبة هو كل قطعة فردية من الشركة المستحق للحصول على للمستثمر الفردي، وهذا الرقم الأخير هو ما يعول حقا. إذا كانت الشركة تولد المزيد والمزيد من الأرباح كل عام، ولكن القليل جدا من هذا الربح الإضافي يجعل طريقها إلى المساهمين على أساس السهم الواحد بسبب التخفيف الناشئة عن الإصدارات الجديدة من الأسهم لعمليات الاندماج والاستحواذ، خيارات الأسهم المقدمة إلى المديرين التنفيذيين، أو التخفيف الأوراق المالية مثل الأوامر أو الأسهم المفضلة القابلة للتحويل. لا يعني ازدهار الأعمال التجارية بقدر كبير ما يمكن أن يكون استثمارا فظيعا. هذه مشكلة شائعة إلى حد ما، ومن المحتمل أن تكتشفها أنت في بعض الأحيان أكثر من غيره. وتركز فرق اإلدارة الصديقة للمساهمين حقا على نتائج السهم الواحد، مع إعطاء األولوية لها على حجم الشركة. وهم يدركون أنه في كل مرة يتم فيها إصدار حصة جديدة، فإن المالكين الحاليين يقومون في الواقع ببيع بعض أصولهم التجارية الحالية وإعطائهم لمن يتلقون تلك الحصة. لحسن الحظ، المحاسبين الذين وضعوا قواعد المحاسبة المقبولة عموما للبيانات المالية الموجودة في التقرير السنوي و 10 K الإيداع جاء مع حل. It39s ليست مثالية، و won39t الصيد كل شيء، ولكن it39s مكان عظيم للبدء. وقرروا أن يطلبوا عرضين مختلفين للسهم الواحد من قبل الشركات في إفصاحاتهما. ويعرف الأول باسم إبس الأساسي. إن العائد األساسي للسهم هو عملية حسابية بسيطة ومباشرة تهدف إلى تحقيق صافي الدخل المطبق على األسهم العادية لفترة وتقسيمها على متوسط ​​عدد األسهم القائمة لنفس الفترة. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة 100،000،000 صافي الدخل ينطبق على الأسهم المشتركة للسنة المالية الأخيرة، وبدأت في ذلك العام مع 20،0000،00 سهم القائمة وانتهت تلك السنة مع 15،000،000 سهم القائمة، فإن حساب العائد الأساسي للسهم يكون 100،000،000 (20،000،000 43 15،000،000 2)، أو 5.71. ويعرف الثاني باسم إبس المخفف. إن ربحية السهم المخففة تقوم بتعديل العائد األساسي للسهم الواحد من خالل إدراج جميع التخفيف المحتمل الذي إذا أدى إلى األسعار واألوضاع الحالية، فإن ذلك سيؤدي إلى انخفاض ربحية السهم الواحد عما كان متوقعا. على سبيل المثال، باستخدام التوضيح السابق لدينا، إذا كان هناك 5،000،000 سهم من الأسهم التي يمكن أن تصدر في أي وقت بسبب الأمن القابل للتحويل التي يملكها المستثمر في وقت مبكر مؤهلة للتحويل بسعر أقل من سعر السوق الحالي، فإن الصيغة تحتاج لمراعاة ذلك. سوف تكون ربحية السهم المخففة 100،000،000 (20،000،000 43 15،000،000435،000،000 2)، أو 4.44. بعض الأفكار حول استخدام إبس المخفف عند تحليل الأعمال شيء واحد يجب أن نأخذ في الاعتبار حول إبس المخفف، والتي سنناقشها لاحقا في هذا الدرس، هو حقيقة أن التحويلات المضادة للتخفيف التي تم تضمينها في الحساب. والسبب في ذلك هو أن القيام بذلك من شأنه أن يزيد من العائد على السهم، وهو ما يحتمل أن يحدث في العالم الحقيقي (ما الشخص العاقل يمارس خيار تحت الماء أو الأمن القابلة للتحويل بسعر يدفعهم لدفع أكثر مما يمكن أن تحصل إذا كانوا ذهب إلى السوق المفتوحة واشترى أسهم). وهذا يعني، لتوفير التوضيح واحد، وخيارات الأسهم تحت الماء aren39t المدرجة في حساب إبس المخفف ولكن الخيارات الأسهم المؤهلة للتحويل ويكون لها سعر الإضراب أقل من سعر السوق الحالي هي. من وجهة نظر عملية، عندما تفهم هذا، فإن الآثار تصبح واضحة: إذا كان لدى الشركة الكثير من التخفيف المحتمل على كتبها، ثم انخفض سعر السهم إما بسبب حالة خاصة بالشركة، الركود، أو مخزون واسع انهيار السوق، كل ذلك التخفيف يمكن أن تختفي من حساب ربحية السهم المخفف. إذا كنت دون 39t حساب لحقيقة أن ارتفاع مستويات المخزون في المستقبل سوف أعاد فجأة إدخال كل هذا التخفيف، قد تكون أرباحك المتوقعة بعيدا عن العلامة، مما تسبب في أن يكون لديك زائدة عن العمل. إلى حد ما، على الأقل بقدر ما تذهب خيارات الأسهم، إذا كان سعر السهم لا يزال منخفضا لفترة طويلة من الزمن، فإن بعض الخيارات الأسهم تنتهي ولكن تلك 39s عادة الراحة الباردة حيث من المرجح أن تصدر نفسها خيارات الأسهم الجديدة بسعر أقل . والقاعدة العامة التي يجب تذكرها هي أن ربحية السهم المخففة ستكون دائما أقل من ربحية السهم الأساسية إذا حققت الشركة ربحا لأن الأرباح يجب أن تنقسم بين أسهم أكثر. وبالمثل، إذا كانت الشركة تعاني من خسارة، سوف إبس المخفف تظهر دائما خسارة أقل من إبس الأساسي لأن الخسارة تنتشر على المزيد من الأسهم. عندما كتبت هذا الدرس لأول مرة في 2001 أو 2002، استخدمت أرقام من شركة تكنولوجية، إنتل، في أعقاب ازدهار دوت كوم الذي أظهر كل هذا. إنها مثال جيد على كل ما كنا نتحدث عن أن I39m سوف يبقيها في مكانها كما أنها لا تقدم أي نظرة مفيدة بشكل خاص للصدفة لهم على أعداد أكثر حداثة. وبالنظر إلى الرسم البياني I39ve الملصقة على الجزء السفلي من هذه الصفحة، لاحظ أنه في عام 2000، والفرق بين إبس الأساسية Intel39s و إبس المخفف حول إلى حوالي 0.06. إذا كنت تعتقد أن الشركة لديها أكثر من 6.5 مليار سهم قائم، فإنك تدرك أن التخفيف كان يأخذ أكثر من 390 مليون في القيمة من المستثمرين وإعطائها للإدارة والموظفين. كان ذلك مبلغا هائلا من المال. في وقت لاحق، في عام 2001، مع استمرار الأسواق في الانهيار، والكثير من الخيارات الأسهم ذهب تحت الماء، وبالتالي تبخر تأثير تبخرت مؤقتا في حساب إبس المخفف. الجدول إنتيل-1 إنتيل إكسيربت - 2001 أنوال ريبورت أونلين ريبورتكينغ 19 12. التعويض المرتبط بالمخزون المقيد بموجب خطة منح الأسهم هو: أ. القيمة الدفترية لحصة غير مقيدة من الأسهم نفسها تتضاعف عدد الأسهم. ب - القيمة العادلة المقدرة لحصة من أسهم الأسهم المماثلة لعدد الأسهم. ج - يتم توزيعها على المصروفات على مدى فترة الخدمة والتي عادة ما تكون فترة الاستحقاق. د - القيمة الدفترية لحصة من أسهم الأسهم المماثلة لعدد الأسهم. ج - يتم توزيعها على المصروفات على مدى فترة الخدمة والتي عادة ما تكون فترة الاستحقاق. 13 - التعويض المرتبط بحصة من الأسهم المقيدة بموجب خطة منح الأسهم هو: ألف - سعر السوق لحصة من أوراق مالية مماثلة ذات دخل ثابت. ب - سعر السوق لحصة غير مقيدة من نفس الأسهم. ج - القيمة الدفترية لحصة غير مقيدة من نفس الأسهم. د - القيمة الدفترية لحصة من أسهم مماثلة. ب - سعر السوق لحصة غير مقيدة من نفس الأسهم 17- التعويضات المرتبطة بخطط خيار الأسهم التنفيذية هي: ألف - القيمة الدفترية لحصة أسهم الشركة تزيد من عدد الخيارات. ب. القيمة العادلة المقدرة للخيارات. ج - مخصص إلى حساب على مدى عدد السنوات حتى انتهاء الصلاحية. د - مسجل كمصروف تعويض في تاريخ المنح. ب. القيمة العادلة المقدرة للخيارات. أهم أهداف المحاسبة لخيارات الأسهم التنفيذية هي: أ. قياس والإبلاغ عن مبلغ مصاريف التعويض خلال فترة الخدمة. ب. قياس قيمتها العادلة ألغراض امليزانية العمومية. جيم - الكشف عن الزيادات أو النقصان في خيارات الأسهم المحتفظ بها في نهاية كل فترة محاسبية. D. لا شيء من هذه صحيحة. أ. قياس واإلبالغ عن مبلغ مصاريف التعويض خالل فترة الخدمة. يجب الإبلاغ عن خيارات الأسهم التنفيذية كمصروفات التعويض: أ. استخدام طريقة القيمة الجوهرية. ب - استخدام طريقة القيمة العادلة. ج - استخدام طريقة القيمة العادلة أو طريقة القيمة الجوهرية. D. فقط في حالات نادرة. ب - استخدام طريقة القيمة العادلة. 27 - إذا تم التخلي عن المخزون المقيد لأن الموظف يغادر الشركة، فإن الإجراء المحاسبي المناسب هو: أ. الإدخالات العكسية ذات الصلة التي سبق إجراؤها. C. إعداد تصحيحات الإدخالات. د - تسجيل بند الدخل. أ. الإدخالات ذات الصلة عكس سابقة. 28 - عند الاعتراف بالتعويض بموجب خطة خيار الأسهم، تعامل المصادرات غير المتوقعة على النحو التالي: ألف - تغيير المبدأ المحاسبي. جيم - بند من بنود الإيرادات. دال - تغيير في التقدير. د. تغيير في التقدير وفقا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة، وهو أصل ضريبي مؤجل لخيارات الأسهم: أ. يتم إنشاؤه للمبلغ التراكمي للقيمة العادلة للخيارات التي سجلتها الشركة في حساب التعويض. ب - هل جزء من القيمة الجوهرية للخيارات المكتسبة حتى الآن هو معدل الضريبة. ج. هل معدل الضريبة يفوق القيمة العادلة لجميع الخيارات. D. لا يتم إنشاؤها إذا كانت الجائزة هي كوتين مونيكوت وهذا هو، فقد قيمة جوهرية. أ. يتم إنشاؤها للمبلغ التراكمي للقيمة العادلة للخيارات التي سجلتها الشركة في حساب التعويض.